天灏资本维持搜房网持有评级 目标价18美元

  浩资本维持搜房网持有评级目标价18美元

  投资公司T H Capital周五发布了一份投资报告,对搜房网(纽约证券交易所:SFUN)进行评级,同时维持目标价18美元不变。以下是报告的总结:中国房地产市场目前正面临发展阻力,今年一季度,房地产交易同比下滑超过30%,可能导致搜房网一季度业绩相对低迷我们不知道中国房地产市场目前的低迷将持续多久,但整体市场情绪是阴郁的。因此,我们认为搜房网将不会提高2014财年的业绩预测。不过,我们认为市场仍然需要搜房网服务,特别是网络营销和上市分销服务。为此,我们继续维持其股票评级,同时维持18美元的目标价不变。成交量下滑或影响搜房网Q1业绩:一季度中国房地产市场相对低迷,数据显示一季度中国房地产交易同比下降33%,一线城市成交量下降43%,二线城市下滑22%,三线城市下降55%,平均每平方米售价较去年同期上涨约10%,我们认为这种下滑将影响搜房网的第一季度业绩。过去几个季度,以房地产交易为主的业务是搜房网的主要动力,但今年一季度这部分业务可能有所下滑。但是,我们认为其他业务(如上市可用性和在线收入服务)与交易量无关,因此这部分业务可能不会受到影响。基于此,我们认为,第一季度发现客房服务将不会超过华尔街预期的1.245亿美元,同比增长37%,但有可能实现我们预期的1.222亿美元,同比增长34%。没有2014财年业绩预期:我们不知道中国房地产市场的低迷时间将持续多久,但整体市场情绪低迷,部分城市的交易量可能会增加,但其他城市的交易量可能会减少,但有一致意见业界普遍担心目前大多数人的价格偏高,不管怎样,我们认为搜房网不会取消2014财年全年业绩,尽管第二季度有可能出现反弹,我们的数据显示,搜房网电子商务项目新增438名会员二季度初,从一季度的373家上涨17.4%。估值:我们继续维持搜房持股评级,维持目标价18美元不变。

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