世纪互联收购艾普网络 摩根士丹利维持增持评级

  世纪互联收购摩根士丹利Advantest维持增持评级

  北京时间6月5日消息,摩根士丹利今日发布研究报告,世纪互联(Nasdaq:VNET)股票评级在增持不变。以下是报告摘要:收购爱普生50%股权; 2014年每股收益将摊薄4%至5%总结:世纪互联宣布以7亿元人民币的价格收购四川AP网(以下简称艾普)50%的股权,我们将世纪互联网评级维持股票不变。我们预计,由于财务费用的增加,这一交易将对2014年世纪互联网的每股收益产生5%的摊薄影响,管理层预计CenturyLink将成为首批获得宽带许可的非国有企业之一。对于提供交叉连接服务所带来的振奋,这些许可也将有助于联电降低融资成本。 - 世纪互联管理层认为,将数据传输网络扩展到区域终端接入网络的计划将进一步节省带宽成本:Century互联网的宽带业务和终端接入网络覆盖了成都,昆明,武汉,西安,郑州,长沙,广州,重庆等11个城市,目前世纪互联宽带用户总数为1.1万元 - 下半年展望:世纪互联网预计,今年下半年爱普生将实现收入2.20亿元,EBITDA为人民币4.46亿元(EBITDA不包括在内利息,税项,折旧及摊销)利润率为21%,净利润为2600万元(净利率为12%)。预计年度资本支出不到1亿元,资金来源是公司内部经营性现金流量(公司资产负债表中无负债) - 其他公司的股东可选择出售剩余的50%以人民币7亿元的价格收购Centurylink,这是基于未来三年具体业绩指标的实现,总成交价格为14亿元,这意味着Epu的市盈率是26倍。 - 21世纪互联网并没有打算利用募资的股权融资,所以这笔交易的来源很可能是债务:假设世纪互联在下半年整合AP,并假设世纪互联将利率为7%债务融资,则该交易预计将导致我们此前预期EPSE的5%摊薄(按照GAAP计算,每股摊薄收益不得为4%)。 (唐风)

内容版权声明:除非注明,否则皆为本站原创文章。

转载注明出处:九卅娱乐app|手机版--创新创业